Сегодня в 09:05

Заимствует ли Мерц пенсионную модель у соседних стран

Правительство хочет провести большую пенсионную реформу, взяв за пример опыт других стран. Но эксперты считают, что такой подход может быть рискованным.

Заимствует ли Мерц пенсионную модель у соседних стран: многие люди в Германии переживают, что когда выйдут на пенсию, им будет не хватать денег. Сегодняшняя пенсионная система устроена так, что работающие платят за пенсионеров.

Но из-за демографических изменений эта система работает всё хуже. Поэтому канцлер Фридрих Мерц объявил, что нужна большая пенсионная реформа, и предложил посмотреть на опыт Швеции и Нидерландов.

На собрании профсоюза DGB Мерц честно сказал: «Самым трудным будет как раз реформа государственного пенсионного страхования». В будущем немцам придётся больше полагаться на личные накопления. Однако при этом неясно, можно ли просто взять и перенести системы соседних стран — подойдут ли они Германии.

Заимствует ли Мерц пенсионную модель у соседних стран

Пенсионная система Германии меняется очень сильно, потому что пенсионеров становится всё больше, а работающих — всё меньше. В чём главная проблема — показывают цифры. Например, в 1962 году на одного пенсионера приходилось шесть работающих, которые платили взносы.

В 2020 году их осталось только 2,1. А к 2050 году, по прогнозам банка LBBW, на одного пенсионера будет приходиться всего 1,3 работающего. Эксперты этого банка предупреждают: если ничего не менять, нынешняя система, в которой работающие платят за пенсионеров, просто перестанет работать.

Немецкий пенсионный фонд объясняет, как устроена эта система: деньги, которые сейчас поступают от работников, работодателей и дотации государства, сразу же идут на выплату текущих пенсий. С начала мая этого года в пенсионные правила уже внесли изменения.

Пример Нидерландов: «капучино» из трёх слоёв

Аналитики банка LBBW предлагают посмотреть на другие страны. В Нидерландах есть так называемая «капучино-модель». Она состоит из трёх частей: государственная базовая пенсия, обязательная пенсия от компании (куда все работники обязательно отчисляют деньги, и они вкладываются в ценные бумаги), и добровольные личные накопления. Немецкий канцлер Мерц тоже хочет внедрить нечто похожее — пенсию, основанную на инвестициях в фондовый рынок.

Пример Швеции: смесь двух систем

В Швеции тоже есть распределительная часть (как в Германии) и накопительная. Там автоматически 16% зарплаты идут в общую пенсионную копилку. А ещё 2,5% от зарплаты каждый работник может вкладывать в акционерные фонды на свой выбор. Если человек сам не выбрал, куда вкладывать, его деньги автоматически попадают в государственный стандартный фонд под названием AP7 Såfa. В этом фонде сейчас хранятся деньги примерно 49% всех шведов. В 2024 году этот фонд принёс доход 27,3% — это очень хороший результат.

Скандал с Allra подорвал доверие к шведской пенсионной системе

Но у шведской модели есть и серьёзные недостатки. Доверие к ней сильно подорвал скандал с компанией Allra. Эта фондовая компания агрессивно рекламировала себя по телефону, чтобы привлечь деньги будущих пенсионеров. При этом она брала с людей высокие комиссии, а доходность предлагала ниже среднего.

Руководители фондов получили тюремные сроки. Кроме того, по данным сайта swedenherald.com, они должны были выплатить около 170 миллионов шведских крон (это примерно 15,6 миллиона евро) в качестве компенсации.

Больше двадцати лет пенсионными деньгами управляли ненадёжные и несерьёзные фонды. В итоге правительство Швеции сократило количество разрешённых фондов вдвое — их стало 454 вместо прежних более чем 800. А в 2023 году банковский кризис в США тоже сильно ударил по шведским пенсионным фондам, сообщает портал dasinvestment.com.

Заимствует ли Мерц пенсионную модель у соседних стран: эксперты LBBW рекомендуют буфер безопасности против биржевых рисков

Аналитики банка LBBW Лашевски и Фернов предупреждают, что есть и другие опасности. Например, международная напряжённость между странами, ограничения на перемещение денег, неясности в законах или внезапная смена власти — всё это может нарушить работу даже тех фондов, которые вложили деньги в самые разные активы, чтобы снизить риски. Поэтому они предлагают взять системы Швеции и Нидерландов за основу, но при этом создать запас прочности — буфер безопасности.

В своём примерном расчёте банк LBBW показывает, как это может работать на практике. Сначала 70% пенсионных денег вкладывается в акции, а 30% — в облигации. Но за десять лет до того, как человек выйдет на пенсию, доля акций постепенно уменьшается и к моменту выхода на пенсию снижается до нуля.

Это делается для того, чтобы незадолго до заслуженного отдыха не пострадать от резких скачков курсов. И канцлер Мерц, и эксперты банка согласны в одном: немцам придётся больше брать ответственности за свою будущую пенсию на себя.

Сегодня в 09:05