Финансовое консультирование в Германии: женщинам чаще советуют дорогие фонды
Финансовое консультирование в Германии: женщинам чаще советуют дорогие фонды — что показал анализ 27 000 консультаций.
Исследования показывают, что женщины при консультировании получают худшие условия, чем мужчины. За десятилетия разница может достигать десятков тысяч евро. Разбираемся, в чём проблема и как её распознать.
Кто откладывает деньги на старость, хочет приумножить своё состояние. Но насколько хорошо это получится, зависит не только от суммы сбережений и ситуации на рынках. Большую роль играет и то, как проходит консультирование.
Читайте также: Отмена поездки в Германии: штрафы до 90% и когда страховка их покрывает.
Финансовое консультирование в Германии: женщинам чаще советуют дорогие фонды
Кильская консалтинговая компания Investforwomen опросила 2030 женщин в возрасте от 25 до 60 лет, а также проанализировала финансовые СМИ и научные работы. Особое внимание привлекли рассказы о консультационных беседах.
Из 1018 женщин, которых на консультации сопровождал мужчина, 33,6% отметили, что консультант больше обращался к мужчине-сопровождающему. В 20,4% случаев в центре внимания была сама женщина, а в 46% — обоих собеседников упоминали в равной степени.
Это субъективные впечатления участниц. Но другое исследование подтверждает: разное отношение может влиять и на конкретные рекомендации по продуктам.
Читайте также: Проблемы в страховых консультациях по версии BaFin.
Дорогие фонды для женщин, скидки для мужчин
Исследователи Табеа Бухер-Кёнен и Кристина Лауденбах проанализировали около 27 000 реальных консультаций в одном крупном немецком банке. Результаты опубликованы в декабре 2025 года в журнале American Economic Review.
Выяснилось: женщинам чаще предлагали дорогие собственные смешанные фонды банка. Мужчинам же чаще давали скидки на комиссии за продажу. То есть продукты и условия систематически отличались.
Одно из возможных объяснений — статистическая дискриминация: консультанты могут использовать пол как якобы подсказку о финансовых знаниях, уверенности в себе и внимании к ценам. Правда, результаты касаются только одного банка и не переносятся автоматически на все финансовые институты.
Investforwomen добавляет: женщинам в беседах иногда приписывают меньше финансовой свободы и меньшую готовность к риску. Из-за этого им могут советовать более низкие взносы или особенно «безопасные» продукты, не учитывая их реальные возможности и цели.
А высокие гарантии и издержки продуктов сильно снижают шансы на доходность.
Читайте также: Страховка от наводнений в Германии станет обязательной: план правительства.
Один процентный пункт — это 34 500 евро разницы
Насколько важна доходность в долгую, показывает простой расчёт Investforwomen. Если 30 лет ежемесячно вкладывать 200 евро, общая сумма взносов составит 72 000 евро. При годовой чистой доходности 6% состояние вырастет примерно до 201 000 евро. Если же доходность всего 5%, итог составит около 166 500 евро. Разница — примерно 34 500 евро при одинаковых взносах.
Это упрощённый расчёт без налогов и инфляции, с равномерной доходностью, и он не является прогнозом. Он не доказывает, что женщины из-за пола действительно получают на процент меньше. Но наглядно показывает, как дорогие продукты и лишние сборы съедают будущее состояние.
Для частной пенсии это особенно важно: каждый евро, ушедший на ненужные комиссии, не работает на будущее благополучие.
Женщины не чувствуют, что финансовый мир к ним обращается
По данным опроса, 72,8% женщин считают, что финансовые СМИ и реклама обращаются к ним скорее нет или совсем нет. Дополнительный анализ 310 финансовых и экономических материалов из немецких СМИ показал: из 788 упоминаний экспертов около 80% пришлось на мужчин.
При этом обе выборки ограничены: 2030 женщин набрали через платформу Clickworker для онлайн-опроса, так что говорить о полной репрезентативности для всех женщин Германии нельзя.
Картина и сложнее, чем кажется по отдельным критическим цифрам: 74,2% опрошенных женщин с опытом консультирования сказали, что в целом чувствовали себя серьёзно и на равных. Тем не менее основательница Investforwomen Дженни Уолтер призывает к переменам: «Женщины — не особая целевая группа финансового мира». Отрасль должна воспринимать их как инвесторов так же естественно, как мужчин.
Читайте также: Госстраховка и очереди к врачу в Германии: 4 способа попасть на приём быстрее.
Финансовое консультирование в Германии: почему у женщин меньше возможностей для накоплений
Помимо опыта общения с финансовой отраслью важны экономические различия. В опросе 58% женщин назвали нехватку свободных денег препятствием для инвестиций, 34% — недостаток финансовых знаний.
Сама компания считает главным препятствием экономические рамки: женщины в среднем зарабатывают меньше, чаще работают неполный день и берут на себя большую часть неоплачиваемого ухода за близкими. На накопления остаётся меньше денег.
Долгосрочные последствия видны и в пенсии. По данным Федерального статистического ведомства, средние доходы женщин от 65 лет в 2025 году с учётом выплат по потере кормильца были на 24,2% ниже, чем у мужчин, а без таких выплат разрыв достигал 36%. При этом всё больше женщин инвестируют на фондовом рынке: по данным Немецкого института акций, в 2025 году их число выросло на миллион — до 5,4 млн. У мужчин инвесторов 8,7 млн.
Читайте также: Взносы на медстрахование в Германии в 2027 году: прогноз и скрытые риски.
Финансовое консультирование в Германии: как распознать плохое консультирование?
Центры защиты прав потребителей годами критикуют комиссии в финансовом консультировании: они создают ложные стимулы. Кто хорошо зарабатывает на определённых продуктах, может быть заинтересован рекомендовать именно их.
Перед заключением договора стоит проверить три вещи:
- Издержки. Помимо надбавок за выпуск, это текущие управленческие сборы, расходы на депозит и другие платежи. Базовый информационный лист помогает сравнить текущие издержки продуктов.
- Сами рекомендации. Почему предлагают именно этот продукт? Есть ли более дешёвые альтернативы? Соответствуют ли риск, срок и шансы на доходность вашим целям? При консультировании по ценным бумагам декларация о пригодности должна объяснять, почему рекомендация подходит клиенту.
- Альтернативы. Для долгосрочных накоплений одним из вариантов могут быть широко диверсифицированные и недорогие акционерные ETF. Но они подвержены колебаниям курса и подходят не для каждой цели. Если сомневаетесь, можно дополнительно обратиться за независимой консультацией.
Читайте также: Бесплатное семейное страхование в Германии отменяют: что и когда изменится.
Последние новости
