Ценовая гонка за пенсию в Германии: банки и необрокеры снижают комиссии
Ценовая гонка за пенсию в Германии: банки и необрокеры снижают комиссии — защитники прав потребителей бьют тревогу.
Новый продукт вызвал настоящий переполох на финансовом рынке. Вокруг так называемого депозита для пенсионных накоплений (Altersvorsorgedepot, AVD) разгорелась настоящая ценовая война.
Необрокеры — то есть молодые онлайн-брокеры вроде Trade Republic или Scalable Capital — заманивают клиентов крайне выгодными условиями и тем самым серьёзно давят на классические банки. Свою шляпу в ринг бросил и Trade Republic.
Читайте также: Пенсионная реформа в Германии откладывается: что это значит и почему возникли споры.
Ценовая гонка за пенсию в Германии: банки и необрокеры снижают комиссии
Депозит для пенсионных накоплений — это предусмотренный законом стандартный продукт для частных пенсионных накоплений. Каждый поставщик обязан иметь его в своём ассортименте. Изюминка в том, что благодаря простому рычагу — имеется в виду эффект сложного процента за многие годы — в итоге может получиться больше денег.
Для этого стандартного продукта законодатель установил верхний предел общих годовых расходов до фазы выплат в размере одного процента.
Однако уже известные предложения хотят заманить куда более выгодными условиями. Тем временем в гонку включились и классические банки с отделениями.
Читайте также: Переходят ли пенсионные накопления по наследству в Германии.
Ценовая за пенсию в Германии: Deka заманивает крайне низкими комиссиями
Реклама нового государственно субсидируемого частного пенсионного обеспечения встречается, кажется, на каждом углу — и при этом вкладчикам не нужно влезать в расходы. Например, фондовая дочка Sparkasse Deka хочет с января 2027 года предлагать AVD по стандартному тарифу по цене всего 0,1 процента эффективных расходов на ETF в год — в отделениях через приложение Sparkasse.
Важно знать: эти условия прямо оговорены как действующие при условии ожидаемого одобрения со стороны BaFin (Федерального ведомства по надзору за финансовыми услугами). Ведение депозита и управление надбавками должны быть бесплатными. В индивидуальном варианте долю акций можно будет выбирать самостоятельно.
«Мы очень дёшевы и конкурентоспособны», — цитирует издание главу отдела продаж Deka Дирка Петерса, бывшего члена правления Kreissparkasse Heilbronn. Представитель DekaBank пояснил: «Люди, не являющиеся клиентами Sparkasse, тоже могут пользоваться пенсионным депозитом Deka».
Однако при заключении договора пенсионного депозита вы в любом случае становитесь клиентом банка. Закон ведь допускает расчётный счёт как часть договора.
Дополнительный текущий счёт или ещё один свободный брокерский счёт для пенсионного депозита, таким образом, вовсе не обязателен.
Читайте также: Altersvorsorgedepot с 2027 года: кому подходит новый формат пенсионных накоплений.
Где в пенсионном депозите скрывается ловушка с расходами
И именно здесь, по мнению защитников прав потребителей, кроется возможная ловушка. Наухаузер предупреждает: «Если поставщик всё равно требует этого, он преследует собственные интересы: он хочет привязать клиентов, продать им другие финансовые продукты и сделать последующий переход неудобнее».
Само по себе это не незаконно и всегда зависит от конкретного рекламного контекста. Но если дополнительный продукт стоит денег, предложение может вводить в заблуждение. В рекламе и в информационном листе продукта указываются тогда только сборы пенсионного депозита. Расходы на дополнительный продукт там не фигурируют — хотя именно этот дополнительный продукт является условием для AVD.
Предусмотренное законом сравнение расходов таким образом частично становится неполным и непрозрачным. Против таких практик могут выступать центры защиты прав потребителей, поясняет Наухаузер. Пострадавшие при определённых обстоятельствах могут и сами требовать возмещения ущерба, если удастся доказать конкретный ущерб от вводящей в заблуждение рекламы. Тот, кто сравнивает предложения, должен приплюсовывать расходы на все дополнительные продукты.
Читайте также: Мерц требует ускорить принятие пенсионной реформы до конца года.
Банки с отделениями делают ставку на комиссии
Тем, кому нужен личный контакт на месте — например, потому что он не пользуется или не может пользоваться онлайн-банкингом, — заключение договора в отделении является альтернативой. Но и здесь стоит быть осторожным. Эксперт по банкам Наухаузер говорит: «Следует осознавать, что консультанты в отделении, как правило, получают вознаграждение в виде комиссий. Это создаёт стимул рекомендовать вложения с высокими комиссиями».
Эти комиссии составляют немалую часть вознаграждений за заключение договоров и сбыт — и могут существенно уменьшить возможную пенсию. Законодательное ограничение расходов существует только для стандартного депозита. Там эффективные общие расходы ограничены одним процентом в год.
Во всех остальных пенсионных депозитах более высокие комиссии могут поднять продукт выше отметки в один процент общих расходов. Впрочем, и там действует общее право на прозрачность и информацию: все сборы должны быть видны в договорных документах и в предписанной справке о расходах.
Наухаузер резюмирует: «Клиенты должны быть готовы к тому, что более выгодный стандартный депозит не станет первой рекомендацией».
Основатель необрокера Trade Republic Кристиан Хеккер также предупреждает в Bild: «Тактика многих классических банков так же проста, как и скучна: заманить нулём евро в отделение, а затем продать продукт за один процент». На этом, мол, и зарабатывают тысячи консультантов Sparkassen и Volksbanken. Но инвесторы не должны позволять этому влиять на своё решение.
Читайте также: С 1 января 2027 года в Германии меняются правила для работающих пенсионеров.
За какие услуги управляющие активами могут с чистой совестью брать плату
С точки зрения вкладчиков решающее значение имеет то, что за уплаченное вознаграждение они получают адекватную встречную услугу, отвечающую их интересам.
Умеренные сборы оправдывают следующие встречные услуги:
- Создание и управление договором.
- Выбор фондов.
- Перераспределение вложенного капитала — например, с более рискованных акций на более надёжные облигации или наоборот.
Если такой необрокер, как Scalable Capital, может предложить стандартный депозит с моделью жизненного цикла максимум за 0,15 процента в год, то поставщик с заметно более высокими общими расходами должен объяснить, какую дополнительную услугу он за это оказывает.
У Scalable Capital клиентам в первый год, вероятно, вообще не придётся ничего платить. Ведение депозита, сберегательные планы, внесения и снятия также должны быть бесплатными. Правда, по данным Focus Online, предложение ограничено по времени — до конца 2027 года.
Читайте также: Скрытые риски накопительной пенсии для детей в Германии.
Столько стоит пенсионный депозит у других необрокеров и банков
Trade Republic объявил в Bild, что не будет взимать ни депозитных сборов, ни расходов за сберегательные планы. Около 50 ETF должны предлагаться даже без текущих расходов на фонды (TER). «Бесплатный пенсионный депозит — это долгосрочное обещание», — заявил глава Trade Republic Хеккер.
У DWS, фондовой дочки Deutsche Bank, годовые расходы в разработанном стандартном варианте, вероятно, составят 0,1 процента в первые два года и затем 0,28 процента, сообщает dpa.
Правда, это предложение будет доступно только в цифровом виде. Крупнейший финансовый дом Германии, кроме того, планирует расширенный пенсионный депозит с консультацией, за который хочет взимать 0,99 процента в год. Вице-президент Бундесбанка Сабине Маудерер заявила, что пенсионная реформа имеет «потенциал настоящего game changer».
Smartbroker+ объявил, что для стандартного депозита в первые три года при сумме вложений до 25 000 евро не будет сначала взимать расходы за депозит, сберегательные планы и ордера, пишет Focus Online. Но поскольку выгодные условия не гарантированы на десятилетия, для инвесторов это может в долгосрочной перспективе стать дорого. Это инвесторы должны учитывать при долгосрочной оценке.
Quirion, цифровое управление активами Quirin Privatbank, заключает по AVD кооперацию с американским управляющим активами Vanguard и снижает текущие расходы на фонды для стандартного продукта, состоящего из двух ETF, до 0,07 процента стоимости депозита в год. Расходы за депозит, сервис или управление в этой базовой модели с двумя ETF — с глобально диверсифицированными акциями и облигациями соответственно — на старте не взимаются.
Читайте также: Германия урезает права безработных: долги, потеря жилья и пенсионных накоплений.
Ценовая гонка за пенсию в Германии: почему поставщики пока не могут представить вкладчикам окончательные договоры
Полные долгосрочные условия после первого года пока не определены. Задним числом это, таким образом, ещё может стать дорого. В целом все текущие предложения по пенсионному депозиту юридически остаются под оговоркой, поскольку официальные процедуры сертификации ещё идут.
Поэтому поставщики на данный момент не могут заключать окончательные, юридически обязывающие договоры. Образцы договоров сейчас проверяет Федеральное центральное налоговое управление (BZSt) вместе с BaFin. Поэтому поставщики сейчас делают ставку преимущественно на листы ожидания, предварительные регистрации или необязывающие заявления о намерениях.
Вкладчикам следует информационно, без обязательств, интересоваться, но с окончательными подписями или поспешной сменой депозита пока подождать — до тех пор, пока не появятся окончательные сертифицированные информационные листы продуктов. Так, по крайней мере, советует Finanztip.
Читайте также: Правительство Мерца утвердило закон о детской накопительной пенсии.
Последние новости
